周觀點

　　市場回顧：上周（11.28-12.02）上證綜指上漲1.76%，創業板指上漲3.20%，滬深300指數上漲2.52%。計算機（申萬）板塊上漲3.49%，跑贏上證綜指1.73pct，跑贏創業板指0.29pct，跑贏滬深300指數0.97pct。上周計算機（申萬）指數在31個申萬一級行業指數中位列第11。

　　地方政府數字經濟政策頻出，促進數據流通共享。11月25日，北京人大第四十五次會議表決通過《北京市數字經濟促進條例》，聚焦數字經濟發展的“三要素”（數字基礎設施、數據資源和信息技術），同時針對數字經濟發展的“兩條路”（數字產業化和產業數字化），規定了數據匯聚、利用、開放、交易等規則，并列舉了數字化轉型提升的產業領域及推動措施。截至2022年6月1日，共計18省市公布了相關數據條例（或草案），包括貴州、天津、海南、山西、吉林、安徽、山東、福建、黑龍江、遼寧、深圳、上海、重慶、浙江、四川、廣西、江西、河南。地方政策持續發力加快推進數字經濟發展，有望促進數據流通和開發利用，明確數據權益保障，激發市場主體活力。

　　數據成為數字經濟發展的核心要素之一。數據資源作為重要生產要素，是數字經濟時代的“黃金”、“石油”，數據要素的戰略地位和重要性不斷提升。根據《數據流通要素標準化白皮書》，數據要素標準體系框架由“總體”、“數據技術”、“流通模式”、“系統平臺”、“安全”五部分的標準分體系組成。我國數據要素流通仍處于起步階段，隨著政策紅利不斷釋放，我國數據要素市場前景可觀。根據《中國數據要素市場發展報告》，2021年我國數據要素市場規模達815億元，預計“十四五”期間市場規模復合增速將超過25%，進入快速發展階段。

　　數據交易所建設如火如荼，數據要素市場化有望加速。我國首個成立的貴陽大數據交易所于2015年4月正式掛牌運營，開啟數據交易平臺建設的第一波浪潮。2020年我國明確將數據作為生產要素，各地積極布局數據交易所。根據國家工業信息安全發展研究中心的《2022年數據交易平臺發展白皮書》，截至2022年8月，全國已成立44家數據交易機構。其中，深圳數交所于2022年11月正式揭牌，累計交易已達11.07億元，覆蓋場景53個，交易筆數415筆，已收錄入庫超過55大類的數據資源信息，涵蓋超過600多個數據產品。數據交易市場是合理配置數據資源的重要平臺，目前各地政府積極建設數據交易平臺，著力促進數據交易，建立數據交易精準決策機制和數據交割的便捷通道，數據要素市場化建設有望加速。建議關注：數據要素發展的基礎保障即算力&算法服務商，相關標的有浪潮信息、中科曙光、易華錄、科大訊飛、星環科技等；數據交易的運營&流通服務商，相關標的有太極股份、電科數字、深桑達A、數字政通等；數據交易的安全保障即數據安全&合規服務商，相關標的有衛士通、奇安信、安恒信息、吉大正元等。

　　投資建議

　�。�1）智能汽車：相關標的有四維圖新、中科創達、德賽西威、經緯恒潤、虹軟科技等。

　�。�2）信創：相關標的有中國軟件、海量數據、太極股份、東方通、金山辦公、用友網絡、神州數碼、海光信息、中科曙光等。

　�。�3）工業軟件：相關標的有華大九天、概倫電子、廣立微、中望軟件、中控技術、寶信軟件等。

　�。�4）金融IT：相關標的有恒生電子、頂點軟件、宇信科技、長亮科技、神州信息、東方國信等。

　�。�5）能源IT：相關標的有遠光軟件、朗新科技、恒華科技、國網信通、云涌科技等。

　�。�6）醫療IT：相關標的有衛寧健康、創業慧康、久遠銀海、東軟集團、嘉和美康等。

　�。�7）網絡安全：相關標的有安博通、啟明星辰、衛士通、深信服、奇安信、天融信等。

　�。�8）云計算：相關標的有廣聯達、用友網絡、金山辦公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。