2021-2022年中國鋁行業運行情況

　　中投產業研究院發布的《2023-2027年中國鋁資源回收業深度調研及投資前景預測報告》指出，2021年，我國鋁行業持續深化供給側結構性改革，嚴控電解鋁新增產能，嚴格落實產能置換，加快產業布局優化調整，行業運行態勢良好，效益明顯改善。

　　一、2021年

　�。ㄒ唬┊a量平穩增長。國家統計局數據顯示，2021年，氧化鋁、電解鋁、鋁材產量分別為7748萬噸、3850萬噸、6105萬噸，同比增長5%、4.8%、7.4%，兩年平均增長3.4%、4.8%、7.8%。

　�。ǘ�）庫存正常范圍波動。2021年12月底鋁錠社會庫存81萬噸，較上年同期增長36%，在正常范圍內波動。

　�。ㄈ�）價格持續高位運行。中國有色金屬工業協會統計數據顯示，2021年，鋁價持續高位運行，全年現貨均價18946元/噸，同比上漲33.5%。

　�。ㄋ模┪村戃堜X進口大幅增長。海關總署數據顯示，2021年，鋁土礦、氧化鋁（實物量）分別進口10737萬噸、333萬噸，同比下降3.8%、12.6%；鋁廢碎料進口103萬噸，同比增長24.9%；未鍛軋鋁進口273萬噸，同比增長19%。2021年，鋁材出口546萬噸，同比增長17.9%。

　　二、2022年

　�。ㄒ唬┊a量保持平穩。國家統計局數據顯示，2022年一季度，氧化鋁、電解鋁、鋁材產量分別為1862.4萬噸、963.3萬噸、1393.7萬噸，同比下降3.5%、0.4%、0.5%。

　�。ǘ�）庫存正常范圍波動。2022年3月底鋁錠社會庫存106.2萬噸，較上年同期下降13.9%，在正常范圍內波動。

　�。ㄈ�）價格持續高位運行。中國有色金屬工業協會統計數據顯示，2022年一季度，鋁價持續高位運行，現貨均價22187元/噸，同比上漲37%。

　�。ㄋ模╀X土礦進口同比增長，冶煉產品進口同比下降。海關總署數據顯示，2022年一季度，鋁土礦進口3270.2萬噸，同比增長20.4%；氧化鋁（實物量）進口60.3萬噸，同比下降20.2%；鋁廢碎料進口31.8萬噸，同比增長44.5%；未鍛軋鋁進口9.7萬噸，同比下降71%。2022年一季度，鋁材出口151萬噸，同比增長22.9%。

　　2016-2021年中國鋁資源回收規模分析

　　中投產業研究院發布的《2023-2027年中國鋁資源回收業深度調研及投資前景預測報告》指出，再生鋁生產過程中所采用的廢鋁料，回收分揀廢鋁打包后僅需要電解鋁5%的能源就能生產出合金產品，同時可節省鋁土礦資源。

　　近年來中國廢鋁回收量持續增長。2019年廢鋁回收量約607萬噸，初步核算2021年中國廢鋁回收量約為784萬噸。

圖表　2016-2021年中國廢鋁回收量統計情況

單位：萬噸

數據來源：《中國再生資源行業分析報告》

　　廢鋁的保級回收是重要發展方向，實現技術突破的公司將顯著提升自身競爭力。鋁具有理論上的無限可循環特性，由于國內再生鋁生產技術尚未成熟，難以實現保級回收，80%以上的廢鋁用于生產鑄造鋁合金，大多數優質變形鋁合金被降級使用，這種不可逆的過程造成廢鋁資源的巨大浪費。保級回收能最大程度的保持廢鋁的價值，陸續有鋁加工企業和再生鋁企業聯合嘗試易拉罐保級還原，目前新格集團與西南鋁、魏橋、中孚均已取得突破實現量產。預計保級回收將成為再生鋁主要的發展方向。此外，伴隨再生鋁應用向汽車、通信、航空航海等領域不斷拓展，對再生鋁的合金元素成分和物理性能提出更高的要求，技術水平決定了企業的產品能在下游擴展多大的市場，率先實現技術突破的公司能有效擴張自身的盈利空間。

圖表　2020年廢鋁回收應用情況分析

數據來源：上海有色網

　　2016-2025年中國再生鋁產量統計情況

　　中投產業研究院發布的《2023-2027年中國鋁資源回收業深度調研及投資前景預測報告》指出，循環經濟逐漸發展成為我國重要的經濟形式，我國再生鋁產量持續上升。2019年我國再生鋁產量達到了725萬噸。中國有色金屬工業協會數據顯示，2020年中國再生鋁產量為740萬噸，同比增長2.1%。再生鋁產量僅占電解鋁產量的20%，遠遠落后于發達國家。2021年再生鋁產量為830萬噸，同比增長12.16%。

　　再生鋁產品應用領域主要包括傳統及新能源汽車、摩托車、電子信息、機械制造以及建筑五金等行業。目前汽車、摩托車和電動車在整個下游消費中占比近70%，是再生鋁產品主要的消費領域。在汽車、摩托車和電動車行業帶動下，預計中國再生鋁市場需求增加�！�“十四五”循環經濟發展規劃》提出，到2025年再生鋁和再生鉛產量達到1150萬噸。

圖表　2016-2025年中國再生鋁產量統計情況

單位：萬噸

數據來源：商務部、中國有色金屬工業協會

　　中投產業研究院發布的《2023-2027年中國鋁資源回收業深度調研及投資前景預測報告》指出，再生鋁已經成為中國鋁工業的重要組成部分。近年來，我國再生鋁產量占原鋁的比重為20%左右。2020年中國再生鋁產量為740萬噸，再生鋁產量占比20.0%。

　　碳中和目標下，鋁行業碳減排壓力明顯。再生鋁具有顯著的經濟優勢，能有效節約自然資源、保護生態環境，預計再生鋁產量占鋁行業總供應的比例有望實現大幅地提升。

圖表　2016-2020年中國再生鋁產量占原鋁比重統計情況

數據來源：中投產業研究院